Les tendances perturbatrices à longue traîne de la cryptographie

Le premier semestre 2024 a marqué le début d'un nouveau cycle d'adoption de la cryptographie. L’approbation tant attendue des ETF Bitcoin a été un facteur décisif pour ce nouveau cycle, ainsi qu’une forte dynamique des prix qui a permis au Bitcoin d’atteindre un nouveau sommet historique. Cela a non seulement poussé Bitcoin à nouveau au seuil de l’adoption institutionnelle, mais cela a également positionné le marché pour un autre cycle de marché haussier potentiel.

Ces cycles ont été marqués non seulement par l’introduction de nouveaux projets, de Bittensor et ZKSync à BONK et Dogwifhat, mais aussi par une forte appréciation des prix de nombreux actifs numériques. Avec un bêta plus élevé que celui du Bitcoin, les actifs de différentes tailles et secteurs connaissent souvent une plus grande volatilité, reflétant les attentes des investisseurs en matière de rendements plus élevés.

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Plusieurs tendances façonnent le marché des altcoins en 2024 et mettent l’accent sur l’innovation, la durabilité et l’exploration de nouveaux cas d’utilisation, stimulant ainsi la croissance des altcoins.

Le re-staking est devenu un secteur vertical notable pour ce nouveau cycle, qui consiste à miser en continu les récompenses gagnées grâce aux jetons de jalonnement, augmentant ainsi les rendements au fil du temps. Des projets comme EigenLayer (EIGEN), EtherFi (ETHFI) et Renzo (REZ) ont mis en œuvre des mécanismes qui encouragent les utilisateurs à réinvestir leurs récompenses de mise, augmentant ainsi leur participation dans le réseau et contribuant à sa sécurité et sa stabilité.

Les Altcoins adoptent de plus en plus des solutions de mise à l'échelle Layer2 telles que Optimistic Rollups, zkRollups et side-chains pour améliorer les vitesses de transaction et réduire les frais. Les projets de cette catégorie incluent ARBITRUM (ARB), Optimism (OP), Polygon (MATIC), Starknet (STRK), entre autres. Cette tendance vise à améliorer l'expérience utilisateur et à attirer davantage d'utilisateurs vers les plateformes de ces projets.

L’interopérabilité entre les réseaux blockchain est également une tendance croissante. Certains projets collaborent et construisent des ponts pour permettre les transferts d’actifs et la communication entre des blockchains disparates. Cette tendance vise à créer un écosystème de blockchain plus interconnecté et plus efficace au lieu de nombreuses blockchains cloisonnées différentes. Des exemples de tels projets incluent Axelar (AXL), Across (ACX) et Stargate (STG).

Avec l'essor des solutions de couche 2 et de l'interopérabilité, les blockchains modulaires représentent la prochaine phase de l'évolution des actifs numériques. Grâce à leur conception adaptable et personnalisable, ceux-ci offrent un cadre flexible dans lequel les développeurs peuvent brancher des modules tels que des mécanismes de consensus, des normes de jetons et des modèles de gouvernance. Des blockchains telles que Celestia (TIA) et Dymension (DYM) utilisent cette modularité pour améliorer l'évolutivité, l'interopérabilité et la sécurité.

Les machines virtuelles Ethereum (EVM) parallélisées décomposent l’exécution des contrats intelligents en tâches parallèles, exploitant simultanément la puissance de plusieurs nœuds. Les EVM parallélisés les plus populaires, tels que Sei (SEI), Canto (CANTO), Nomad et NeonEVM (NEON), tentent de le faire en traitant les transactions hors chaîne, puis en les regroupant sur le réseau principal Ethereum . Cette approche améliore considérablement le débit des transactions et réduit la latence, répondant ainsi aux limites historiques d'Ethereum.

Les prix actuels du marché de la Crypto semblent indiquer qu'un marché haussier est en cours, les méga-capitalisations peuvent encore avoir de la marge pour croître avant que les pièces plus petites ne surperforment le reste du marché. Toutefois, cette phase n’est peut-être pas loin et, une fois qu’elle aura commencé, être sous-positionné pourrait s’avérer difficile et potentiellement coûteux, d’autant plus que l’adoption institutionnelle se développe et que la nécessité de générer de l’alpha augmente.

Remarque : les opinions exprimées dans cette chronique sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de CoinDesk, Inc. ou de ses propriétaires et sociétés affiliées.