I vantaggi della Tecnologie blockchain includono fiducia, trasparenza e tracciabilità, oltre a molti altri miglioramenti delle prestazioni. Tuttavia prevale ancora l’idea sbagliata secondo cui le Cripto vengono utilizzate principalmente per il riciclaggio di denaro. Sulla base dei dati disponibili al pubblico, c'è stato un aumento record del 237% dei possessori di portafogli Bitcoin con oltre 1 milione di dollari al loro interno: parliamo di trasparenza.

Questa settimana, Dawood Khan di Alix Partners LOOKS l'analisi on-chain, gli strumenti di tracciamento e quanto l'attività illecita sfrutta le Cripto e spiega perché i consulenti dovrebbero Imparare la Tecnologie blockchain.

Buona lettura.

– SM

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Il crescente interesse per le criptovalute sta alimentando il mercato

Le criptovalute hanno attirato un vasto interesse, dai privati ​​alle start-up che esplorano gli usi della Tecnologie blockchain, e alcune aziende stanno allocando una parte del loro bilancio in asset come Bitcoin. Tuttavia, le ultime voci riguardano la possibilità che la SEC consenta la negoziazione di ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti entro l'inizio del 2024. Mentre il Canada ha ETF Bitcoin da alcuni anni e l'Europa ha recentemente lanciato il suo primo ETF, il mercato statunitense rappresenta un mercato significativamente più ampio. Ciò apre la porta all’ingresso delle grandi istituzioni finanziarie; alcuni dei primi richiedenti ETF includono BlackRock, VanEck, Fidelity e Franklin Templeton. Al di fuori del ronzio dell'ETF, abbiamo visto istituzioni finanziarie come JPMorgan sperimentare la Tecnologie, vale a dire utilizzando una versione "biforcata" di Ethereum nota come Quorum (successivamente venduta a ConsenSys). Ora, secondo quanto riferito, JPMorgan sta esplorando token di deposito basati su blockchain per accelerare i pagamenti e i regolamenti transfrontalieri.

Le criptovalute e il termine ormai adottato “risorse digitali” significano cose diverse per persone diverse. Un buon modo per iniziare è capire in che modo la Tecnologie e le risorse digitali possono essere utili. Poiché esistono numerosi esperti online, è importante un’attenta valutazione delle fonti educative. Programmi affidabili sono disponibili online attraverso organismi professionali come la CIO Association e università tra cui MIT e Cornell .

Alcuni tipi di risorse digitali sono più adatte per consentire transazioni, come le stablecoin, che forniscono una rappresentazione di valore stabile ancorata a una particolare valuta fiat. Sono un modo per accedere al sistema finanziario globale. Nei paesi in via di sviluppo, l’accesso alle attività denominate in dollari può essere letteralmente un salvavita. Alcuni li usano per i pagamenti giornalieri, mentre altri vogliono semplicemente preservare la propria ricchezza.

Altri vedono alcune risorse digitali come un’opportunità di investimento. Ad esempio, Fidelity Digital Assets ha recentemente rivisitato la sua analisi del Bitcoin, evidenziando la differenza tra l'ecosistema più ampio dei "token Cripto " e l'emergere del bitcoin come risorsa digitale di riferimento.

All’estremità ultra-rialzista dello spettro ci sono quelli come Michael Saylor e la sua azienda MicroStrategy che hanno adottato la loro “strategia Bitcoin ” nel 2020, utilizzando flussi di cassa e debito per acquistare Bitcoin per il loro bilancio. Da allora MicroStrategy ha nettamente sovraperformato il mercato.

Lo scetticismo esiste: alcuni giustamente posizionati, altri male informati

Sfortunatamente, ciò che attira molta attenzione è la percezione che le criptovalute siano facili da usare per attività criminali e illecite a causa dell’anonimato percepito e della difficoltà nel rintracciare i colpevoli. Altre preoccupazioni includono l’incertezza normativa, la volatilità dei prezzi Criptovaluta e l’interruzione dell’ecosistema a causa di molteplici fallimenti. Ci sono state accuse e condanne per frode, schemi Ponzi e appropriazione indebita di fondi.

Potresti aver visto notizie su criminali e hacker del dark web che vogliono pagamenti in Bitcoin o altri tipi di Cripto. Questi rapporti hanno contribuito alla percezione che la Criptovaluta sia vista come un rifugio per criminali o terroristi. Tuttavia, se osserviamo un'analisi delle attività criminali condotta da Chainalysis , le attività illecite hanno rappresentato lo 0,24% di tutte le transazioni Cripto nel 2022. In prospettiva, la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è di circa 1,3 trilioni di dollari nel quarto trimestre del 2023 . e Crime stima che la quantità di denaro riciclato in ONE anno sia pari a circa il 2-5% del PIL globale, ovvero tra 800 e 2 trilioni di dollari, più dell’intera capitalizzazione di mercato di tutti gli asset Cripto .

Questo non vuol dire che il crimine T avvenga. Lo fa, secondo Chainalysis , e nel 2022, l'attività criminale ha rappresentato 20 miliardi di dollari in attività illecite, compreso l'uso di Cripto da parte di entità sanzionate, truffe e fondi rubati.

Sebbene i criminali utilizzino approcci sofisticati, il tracciamento è possibile

Sebbene le transazioni blockchain siano pseudo-anonime, vengono anche registrate come parte della transazione su una traccia di controllo end-to-end, completamente tracciabile, catturata in un registro immutabile permanente delle transazioni. Le transazioni Criptovaluta registrate sul registro sono identificabili in modo univoco, il che consente agli investigatori di tracciare le relazioni tra determinati indirizzi, portafogli ed entità. Queste relazioni possono essere utilizzate dagli investigatori per identificare i legami con le “rampe di accesso” regolamentate per rivelare connessioni con entità del mondo reale. Per le reti principali come Bitcoin ed Ethereum, sta emergendo un regime di sorveglianza on-chain sofisticato e in rapido miglioramento che ha, e continuerà a, sradicare i cattivi attori.

Il tracciamento delle risorse è sia una scienza che un'arte che continua a essere perfezionata attraverso l'uso di strumenti creati da aziende come Chainalysis, Elliptic, TRM Labs e CipherTrace. Gli specialisti utilizzano questi strumenti per analizzare e tenere traccia delle transazioni per tracciare le criptovalute sfruttando i vantaggi dei dati on-chain per comprendere il quadro completo.

L'anno scorso, il ponte Ronin di Axie Infinity (una popolare piattaforma di gioco del metaverso), utilizzato per trasferire risorse digitali alla catena, ha subito ONE dei più grandi attacchi di criptovaluta in cui sono stati rubati 615 milioni di dollari in etere (ETH) e stablecoin USDC , con le autorità statunitensi che collegavano la rapina al gruppo di hacker nordcoreano Lazarus Group. I colpevoli hanno prima scambiato le stablecoin USDC in ETH attraverso scambi decentralizzati (DEX), che in genere non effettuano controlli di conformità Know-Your-Customer/Anti-Money-Laundering (KYC/AML). Gli scambi centralizzati sottoposti a controllo normativo hanno iniziato a farlo negli ultimi anni. È interessante notare che, come mostrato The Graph, hanno poi iniziato a riciclare 16,7 milioni di dollari in ETH attraverso tre scambi centralizzati. Tuttavia, quando gli scambi centralizzati hanno iniziato a collaborare con le forze dell'ordine, i colpevoli sono passati all'utilizzo di Tornado Cash, un mixer decentralizzato, che è stato successivamente sanzionato dall'Ufficio di controllo dei beni esteri (OFAC) del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, e ha perso il suo appello sulla validità. della sanzione in tribunale. Secondo Elliptic, "gli investigatori Elliptic stanno monitorando questi fondi rubati e hanno etichettato gli indirizzi associati a questo aggressore nei nostri sistemi."

The Graph di Elliptic Investigator mostra come è possibile analizzare e monitorare l'attività complessa sulla catena. In questo caso, mostra come il Gruppo Lazarus abbia riciclato i fondi rubati in seguito al Ronin Hack (Fonte: Elliptic )

Secondo Kevin Madura di AlixPartners , “gli elementi criminali stanno cominciando a rendersi conto che le blockchain forniscono una miniera d’oro di informazioni di intelligence e sono in realtà il posto peggiore per condurre attività illecite. Gli investitori dovrebbero capire che le caratteristiche di reti come Bitcoin, e dell’ecosistema che lo circonda, in realtà avvantaggiano i buoni attori.

Dagli investimenti al dettaglio agli interessi istituzionali e aziendali: il monitoraggio on-chain è fondamentale per la protezione degli investitori

In conclusione, il crescente interesse per le criptovalute, in particolare nel contesto della potenziale approvazione da parte della SEC degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti, continuerà ad attrarre malintenzionati e hacker, e il monitoraggio on-chain è una parte fondamentale della protezione degli investitori. Tuttavia, è importante notare che, nonostante le preoccupazioni relative alle attività illecite, la percentuale di attività criminali nelle transazioni Cripto è relativamente piccola.

Inoltre, mentre le criptovalute sono spesso associate ad attività illecite a causa del loro pseudo-anonimato, la realtà è che queste transazioni sono registrate su un registro end-to-end, completamente tracciabile e immutabile che fornisce una traccia di controllo integrata. Ciò consente la possibilità di tracciare le relazioni tra determinati indirizzi, portafogli ed entità, rendendo molto più semplice tracciare attività illecite lungo l’intera catena delle transazioni. Ciò è reso possibile attraverso il record blockchain stesso e migliorato dagli strumenti di analisi on-chain.

Data la natura in continua evoluzione della Tecnologie blockchain, del mercato dinamico Criptovaluta e delle normative, è fondamentale che consulenti e investitori investano tempo nell’apprendimento e nella comprensione di quello che LOOKS essere il futuro emergente della Finanza, del commercio e del commercio globali.

– Dawood Khan , AlixPartners

D: L'analisi della catena può aumentare la sicurezza di una rete?

SÌ. Un malinteso comune è che le Cripto siano completamente anonime e quindi perfette per consentire ai criminali di spostare denaro senza autorizzazione senza preoccuparsi delle regole bancarie KYC/AML. La verità è che gli utenti sono pseudonimi, il che significa che una volta associato un indirizzo a una persona, è possibile rivelare l'intera cronologia delle transazioni. Pertanto l'analisi della catena può essere utilizzata per lavorare a ritroso da un indirizzo noto per costruire una cronologia di attività note. Inoltre, poiché chiunque nel pubblico in generale può accedere ai dati on-chain, in realtà diventa più difficile KEEP bassi i movimenti di denaro illegali. Ci sono innumerevoli persone che guardano i dati on-chain in un dato momento. Molti lo fanno per hobby e pubblicano le loro scoperte su X (Twitter). Con così tanti occhi in tutto il mondo che monitorano i dati sulla catena, diventa più difficile che le attività illegali volino sotto il radar e si aggiunge sicurezza alla rete.

D: Quali dati significativi possono essere raccolti dall'analisi on-chain?

In qualità di gestori che investono per conto dei clienti, monitoriamo costantemente l'analisi on-chain per assicurarci di prendere decisioni informate. Puoi raccogliere molte informazioni utili e utilizzabili con l'analisi on-chain. Ad esempio, puoi visualizzare indirizzi di portafoglio univoci. Se questo dovesse crescere rapidamente, potrebbe significare che l’adozione del progetto sta accelerando. Potresti anche esaminare l'attività del portafoglio se ci sono molte transazioni, indirizzi che inviano Cripto avanti e FORTH, potrebbe indicare che il progetto ha una base di utenti significativa e non viene scambiato esclusivamente su scambi centralizzati. Puoi anche vedere quale percentuale della fornitura di un token è detenuta dagli indirizzi dei portafogli più grandi. Questo è importante perché l’etica principale delle Cripto è la decentralizzazione e la concessione di autonomia ai suoi utenti. Tuttavia, se i token di un progetto sono più o meno detenuti da pochi grandi portafogli, ciò porta a una centralizzazione che consente ad alcune balene di manipolare, valutare, premiare, governare, ETC. Questi sono solo alcuni esempi. L'analisi di questi dati è in continua evoluzione e vengono scoperte e monitorate nuove relazioni, rapporti e statistiche significativi. E poiché ciò avviene su registri pubblici, chiunque abbia una connessione Internet può eseguire le proprie analisi. – Bryan Courtesne , CEO, DAIM

BlackRock presenta un file per un altro ETF spot Cripto , questa volta ETH secondo un deposito del Nasdaq.

Il report globale Cripto di Chainalysis 2023 mostra che oltre il 24% dell'attività globale si è verificata in Nord America.

Altro sfatamento di miti, i principali miti Bitcoin di Investopedia.